【金融货币浅谈】万亿储备保值战役 [ 唵啊吽 ] 于:2007-03-02 05:13:04
货币金融学有一个定理，叫价格不相干定理。就是前边谈到的货币的第一种价值：一个单位的货币购买力是多少的问题。对于一个封闭的经济体系，货币的这种价值是没有意义的。

比如，在一种货币购买力水平下，一头牛值100元，一坯布值50元，那么就对应于物物交换来说就是一头牛换两坯布。在另一种货币购买力水平下，一头牛值1000元，一坯布值500元，对应于物物交换来说还是一头牛换两坯布。所以，货币第一种价值的大小对经济运行无关。

虽然第一种价值于经济运行无关，但是，第一种价值的变动却对经济运行有关。因为这个变动破坏了信用，破坏了货币的储蓄功能。如果我卖一头牛得到100元，过了三个月以后，想买两坯布，结果每坯布的价格变成500元，这100元只能买五分之一坯布，当初我为什么要储存货币呢？我把牛存栏，等要买布的时候再卖牛不好吗？ 所以，只要穷人才存钱，通货膨胀时都是穷人吃亏。富人不存钱，富人置产，无论货币购买力水平怎么变，资产的实际价值不会变。

国际上也是这样，美国人不储蓄，而且是负储蓄，通货膨胀对美国人最有利，我原来借钱100元买一条牛吃了，现在一条牛涨价涨到1000元，我连本带利只需还200元，大赚。

美国用外汇储备吗？不用。国际贸易结算用美圆，不用人民币。中国万亿外汇储备回因为人民币升值而缩水吗？不会，因为美圆的购买力已经缩水了，和人民币汇率无关了。原来石油是每桶二十美圆，现在是每桶六十美圆，中国储备不是用来买国内产品的，而是用于购买国际市场上的商品的，原来能买三桶石油的钱，现在只能买一桶了，如此算来这万亿的购买力已经缩小了67％了。痛心疾首。

这就是一个美圆信用丧失的问题。储备美圆，不如置产。而且，要实产，不要金融资产，金融资产与货币等价。美国债桊付的是美圆利息，这种金融资产没用，价值储存功能太弱。

那么，去哪里置产呢？美国国内通货膨胀没有石油涨价那么高，买美国公司吧。这有困难，其一，人家只卖债桊给你，你要买个石油公司就不卖，无论你出价多高。其二，就算你买了美国公司，但是如果市场和供应商都再被被人控制，别人要你公司不值钱就不值钱，买了不踏实。所以，最后的方式还是在南半球买矿产。西方指责中国投资非洲，让他们说好了，有时候打打口水仗也是要的，但是有一点要明确，就是打口水仗一定要为置产赢得时间，置产步伐一步也不能缓，否则这万亿储备就太亏了。换成石油储备和贵金属储备已经晚了，这些产品价格已经涨上来了，现在只有投资南半球是万亿储备保值的最好方式。即便是把土地买下来去那开农场也值得。

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